1月29日，A股市場AI算力與應(yīng)用板塊表現(xiàn)亮眼，多只相關(guān)個(gè)股大幅上漲。云計(jì)算ETF（159890）盤中漲幅達(dá)2.29%，其成分股中，科大訊飛開盤即封漲停板，易點(diǎn)天下漲幅超過15%，網(wǎng)宿科技、漢得信息、拓爾思等個(gè)股漲幅均超8%，金山辦公、潤澤科技漲幅超過4%，用友網(wǎng)絡(luò)、泛微網(wǎng)絡(luò)等也呈現(xiàn)拉升態(tài)勢。

消息層面，科大訊飛在1月28日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.85億元至9.50億元，同比增長40%至70%。業(yè)績增長的主要原因是人工智能應(yīng)用實(shí)現(xiàn)規(guī)?；涞?，“訊飛星火”大模型在C端市場的推進(jìn)速度加快。若按三季度凈利潤計(jì)算，科大訊飛四季度凈利潤有望達(dá)到8.52億元至10.17億元，環(huán)比大幅增長394%至490%。

海外方面，meta在周三盤后公布的財(cái)報(bào)顯示，第四季度營收以及2026年第一季度營收指引均遠(yuǎn)超市場預(yù)期。同時(shí)，meta預(yù)計(jì)2026年資本支出最高可達(dá)1350億美元，幾乎是去年支出的兩倍。這一消息進(jìn)一步提振了市場對(duì)AI行業(yè)的信心。

國海證券分析指出，2025年至2026年初，算力產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷一輪價(jià)格上漲，涉及存儲(chǔ)、CPU及其他半導(dǎo)體芯片等領(lǐng)域。頭部云廠商接連漲價(jià)，其核心驅(qū)動(dòng)因素是AI訓(xùn)練和推理需求激增導(dǎo)致算力供需關(guān)系趨緊。2025年頭部大模型廠商密集推出新產(chǎn)品，隨著AI模型加速走向規(guī)模化應(yīng)用，推理端市場需求有望進(jìn)一步釋放，預(yù)計(jì)將持續(xù)推動(dòng)算力產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本上升，為相關(guān)芯片、硬件及服務(wù)公司帶來顯著的業(yè)績增長空間。

在國產(chǎn)算力芯片領(lǐng)域，也有新動(dòng)態(tài)引發(fā)關(guān)注。據(jù)《彭博社》報(bào)道，阿里巴巴集團(tuán)正推進(jìn)旗下AI芯片子公司平頭哥獨(dú)立上市。國信證券認(rèn)為，從長期來看，算力芯片的國產(chǎn)替代趨勢明確，相關(guān)公司IPO的推進(jìn)有望進(jìn)一步推動(dòng)國產(chǎn)算力芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

AI應(yīng)用領(lǐng)域同樣亮點(diǎn)紛呈。近期，開源AI執(zhí)行助手Clawdbot受到市場廣泛關(guān)注。該助手通過通訊軟件入口、本地終端執(zhí)行與自主代理能力三大核心設(shè)計(jì)，將個(gè)人AI助理從被動(dòng)工具轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)、便捷、私有化的“數(shù)字伙伴”。中銀國際指出，Clawdbot基于開源大模型和開源框架構(gòu)建，這意味著在未來的AI代理生態(tài)中，核心價(jià)值可能從“模型本身”轉(zhuǎn)移至“代理框架”和“應(yīng)用層”，在AI應(yīng)用生態(tài)位中具備較高的商業(yè)價(jià)值。

從投資角度看，中證指數(shù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，云計(jì)算ETF（159890）跟蹤中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)，其前十大成分股覆蓋了軟件開發(fā)、光模塊、電子終端及組件等多個(gè)領(lǐng)域的龍頭公司，包括科大訊飛、金山辦公、中際旭創(chuàng)、新易盛、中科曙光、浪潮信息等，從上游AI基建到下游AI應(yīng)用均有全面布局，或?yàn)橥顿Y者提供AI算力時(shí)代的一站式解決方案。